建弘投信:電子股主流地位確定,高權值傳產股亦不容忽視
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精實新聞 2005-03-09 08:05:04 記者 嚴依庭 報導
中共人大審議反分裂國家法,股市昨天中概股反映利空賣壓湧現,不過利基型業績電子股反而一枝獨秀,反映電子股主流行情確定。建弘投信電子基金經理人林明生表示,儘管電子股短線有過熱現象,不過基本面支撐下預估仍將呈現大漲小回的走勢,此外傳產之高配息題材股也將在利空測試後逐漸發酵。
林明生協理表示,國際熱錢今年以來流入新興市場,其中韓股受惠最多,今年以來漲幅超過13%,台股也在外資大舉匯入下展開補漲行情,惟政治面利空來襲,股價進行修正。不過觀察整體趨勢,去年傳產股十分風光,主要因為大陸需求不斷,使得原物料行情節節高升,基本面強力支撐,不論是鋼鐵、航運等,均呈現大漲小回。
相對於今年的電子股,由於去年股價大幅回檔,本益比偏低,加上今年電子產業景氣預料在第二季落底,下半年旺季來臨,獲利將逐漸提昇,股價具成長性,本益比也具上調空間,因此具主流架勢。
電子股來看,今年中小型電子股最具上漲空間,短線雖然有過熱現象,但是本益比尚在合理範圍,利基型中小型業績股最為看好。至於傳產股由於去年獲利豐碩,相對今年成長性不具爆發力,本益比上調空間有限,也就失去主流地位。
由於5月底MSCI調高台股權重,外資卡位熱錢,加上美元存款解約,資金尋求投資出路,資金面將不虞匱乏,只要兩岸關係和緩,投資人信心恢復,股市短線拉回整理仍將維持多頭格局。
林明生協理表示,就外資角度來看,台股除了電子股具吸引力之外,全球景氣趨緩高股息殖利率的個股,亦頗具魅力,傳產龍頭股大都具備高股息概念,因此也將受到外資青睞,上周外資主要買超:陽明、中鋼、聯電、大同、長榮航、元京證、台化、友達、寶來證等,以傳產龍頭股為主。尤其是韓股及日股年初以來以傳產的航運、鋼鐵股漲幅最大,後續高權值傳產股也將水漲船高。至於金融股預計也將在成交比重觸底後逐漸回升,留意其未來將擔任衝關要角。 |
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